EDA 软件

朋友，过来坐。我看了一下当前的营收运转情况，接下来两个季度大致是这样判断的：营收会持续稳步攀升——姑且按中等个位数的环比增长来估，只要Palladium和硬件辅助验证平台在AI算力扩张周期里继续满产，再加上软件续约一层一层叠加在我们的装机存量之上，季度复季度地贡献增量。 我愿意为两个假设背书：第一，IP和系统设计业务保持稳健，因为小芯片的普及意味着每个设计的验证面积不减反增——每一颗芯粒都需要自己独立的签核闭环。第二，毛利率维持在85%上下，即便硬件占比走高也无碍，因为软件收入持续复利式增长，对冲了固定成本基础。净利润趋势向上，因为经营杠杆终于追上营收爬坡——我们最重的那一轮研发投入已经过去，损益表开始真金白银地转化。 最大的风险是什么？定制芯片流片踩刹车。一旦AI资本开支消化完毕，芯片客户收紧设计启动，验证签核就会随之放缓。这就是这门生意的硬道理——芯片一停摆，我们也得跟着停。